PG电子官方网站2024年1月，习正在省部级厉重指导干部推进金融高质地生长专题研讨班开班式上夸大，“中国特点金融生长之途既服从今世金融生长的客观秩序，更拥有适合我国国情的显明特点”。2023年10月召开的重心金融职责聚会提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇鸿文品。本期邀请专家缠绕养老金融干系题目实行研讨。

　　房连泉（中国社会科学院社会生长策略磋商院磋商员、天下社保磋商核心秘书长）：跟着生齿老龄化趋向加疾，养老与金融之间的联合越来越亲热，养老金融的观念应运而生。广义上的养老金融指的是为养老方向而实行的财政融资勾当，包罗养老积蓄、晚年消费、医疗健壮和照护任事等方面的资金赞成。狭义上的养老金融厉重指各种金融机构插手的养老金融营业，针对晚年群体、养老金系统和各种养老物业供给的金融产物和任事。举动一个备受体贴的金融范围，养老金融市集生长远景壮阔。正在需求端，晚年群体日益伸长的消费任事需求将鼓动银发经济疾速生长，相应形成较大的投融资需求。正在供应端，养老金融是金融机构新的营业伸长点，贸易银行、保障、证券、基金等金融机构踊跃插手。

　　从实质上看，养老金融大致可分为养老金金融、养老物业金融和涉老金融任事三大范围。其一，养老金金融的对象是多主意养老保障基金。近年来各级财务部分踊跃阐述性能影响，不竭加大财务补帮力度，实践养老保障寰宇兼顾，强化养老保障基金执掌，截至2023年末，寰宇企业职工基础养老保障基金累计节余近6万亿元。其二，养老物业金融指的是金融机构以养老物业为对象，以餍足晚年人对通常生涯用品、养老任事、歇闲旅游等方面的多样化需求为方向，为干系养老物业特别是养老任事业供给投融资赞成的金融勾当，包罗拓宽多元化融资渠道、革新信贷产物和任事等。其三，涉老金融任事是指金融机构为晚年客户供给的金融任事，以餍足晚年人的投资、理财、消费等需求为方向，踊跃革新金融产物和任事。跟着老龄生齿周围不竭伸长，与养老任事物业干系的银发物业将成为新的经济伸长点。

　　金融是今世经济的主旨。从养老资金角度剖析，个人需求正在性命周期内做好填塞打算应对晚年生涯需求，多主意养老保障系统涉及周围庞杂的资金积蓄、投融资执掌以及基金开销等金融勾当。从养老任事角度剖析，需求筑设起健旺的任事供应系统，为晚年人供给医疗卫生、健壮照护和歇闲文娱等多方位任事，干系物业范围的经济勾当需求取得坚实的金融资源赞成。与其他金融行业比拟，养老金融发现出资金链周期长、周围量大、流量安静等特色，对付盘活和安静资金市集、鼓励实体经济投资以及擢升住户消费预期拥有紧张影响。同时，养老金融与普惠金融、ESG（情况、社会、料理）投资、数字科技等今世金融行业生长的各个合键周密接洽，发现出不竭调解生长的趋向。

　　党和国度高度珍视养老金融生长。筑设多主意养老保护系统，正在养老基金投资、养老物业筹划等范围夸大金融市集的支柱影响，健康完美干系计谋规矩。进入新世纪，跟着社保掩盖面扩充，养老金融市集也正在不竭拓展。《国度踊跃应对生齿老龄化中永恒计划》提出，夯实应对生齿老龄化的社会产业储藏。《“十四五”国度老龄行状生长和养老任事系统计划》指出，唆使金融机构开采适应晚年人特质的支拨、积蓄、理财、信任、保障、公募基金等养老金融产物，磋商完美金融等配套计谋赞成。2023年重心经济职责聚会提出生长银发经济，重心金融职责聚会夸大做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇鸿文品。

　　总体来看，我国养老金融市集尚处于起步阶段，面对供需构造不般配、产物革新不够和任事才力较弱等离间。肆意胀动养老金融生长需求多方发力、多措并举。

　　一是正在轨造安排和计谋搀扶上优化生漫空间。正在多主意养老保护系统中，补足二、三支柱短板，加大税收优惠、扩充掩盖面。富裕阐述市集正在资源装备中的决议性影响，唆使社会力气插手供给基础养老任事。唆使金融机构投资养老范围，通过贴息贷款、信任基金、股权、债权和危急担保等形式，踊跃介入养老地产、养老医疗、养老旅游等，为养老根本措施创办供给融资赞成。

　　二是开采多主意需求，加大产物革新。正在养老保障基金投资上，进一步放宽投资渠道，指导金融机构开采适合养老方向特质的投资产物，为投资者供给多样化拔取。唆使各种金融机构发现本身上风金融，发展贸易养老金融营业。

　　三是强化金融机构专业化才力创办，擢升任事秤谌。肆意鼓励养老金融机构向专业化筹划偏向转型，培植生长“一站式”任事的养老保障执掌公司，通过正在银行、基金等机构内部配置养老金行状部和区域养老金核心等，鼓励养老金融营业一体化筹划。强化专业化人才行列造就，鉴戒国际上主流养老金产物安排理念，正在产物研发、资产装备、产业执掌和投资照顾等方面，借帮大数据和数字科技技能，供给普惠型养老金融任事。

　　郑伟（北京大学中国保障与社会保护磋商核心主任）：我国事天下上晚年生齿最多的国度之一。依据国度统计局数据，2023岁暮60岁及以上生齿为29697万人，占总生齿的21.1%，意味着我国一经进入中度老龄化阶段。加疾生长多主意、多支柱养老保障系统，对餍足晚年群体多主意生涯需求、鼓励养老保障轨造可接续生长拥有紧张影响。

　　多主意、多支柱养老保障系统平常是指三支柱的养老保护系统。此中，举动第一支柱的基础养老保障包罗城镇职工基础养老保障和城乡住户基础养老保障。举动第二支柱的添加养老保障包罗企业年金和职业年金。第三支柱则包罗片面养老金和其他片面贸易养老金融营业等。

　　正在生齿老龄化水准加深的布景下，现收现付造的第一支柱基础养老保障面对较大压力，从永恒看，基础养老金替换率发现下行趋向，需求肆意生长第二支柱和第三支柱养老保障。目前我国第二支柱养老保障已得到必定效果，生长第三支柱养老保障、优化多主意养老保障系统构造就显得加倍紧张。

　　截至2023年11月，片面养老金轨造已试点实践一年，寰宇片面养老金开户数5280万人。短短一年时候，正在36个都会（区域）先行先试得到如许的效果很阻挡易。值得属意的是，片面养老金大致发现两个“1/4到1/3”的特质：一是开户人数约占基础养老保障正在任参保人数的1/4到1/3；二是缴费人数约占开户人数的1/4到1/3。以北京为例，片面养老金开户人数为350万人掌握，占企业养老保障缴费人数比例约1/3；缴费人数110多万人，占开户人数比例约1/3；人均缴费秤谌靠拢6000元。

　　片面养老金轨造正在试点实践经过中也碰到少少题目。一是社会大多对片面养老金轨造领悟有限，有的十足不领悟，更欠亨晓片面养老金与基础养老保障、企业年金、职业年金等之间的合联，乃至存正在歪曲。二是开户流程还不顺畅，有的参与人自行正在线上开户时（包罗片面养老金账户、片面养老金资金账户）碰到贫乏。三是面临浩繁的片面养老金产物不知该若何拔取，由于目前市集上有700多只片面养老金产物，领悟起来非常繁杂。

　　金融机构举动片面养老金产物的供给者，应阐述加倍踊跃的影响。起首，片面养老金产物安排应大略、平凡易懂，让老子民看得通晓。其次，不竭擢升片面养老金产物与参与人危急继承秤谌的适配性，把适当的产物发售给适当的消费者。再次，降低片面养老金的投资收益秤谌，让参与人享用到实实正在正在的利好。其余，的确将消费者权柄爱惜贯穿片面养老金执掌全流程。

　　片面养老金轨造是多主意养老保护系统的一个紧张支柱，对付踊跃应对生齿老龄化拥有紧张意旨，有利于通过片面养老金融投资和储藏降低养老保护秤谌，鼓励养老保护高质地生长。从悠长看，可从以下方面出力推进片面养老金轨造生长，胀动多主意、多支柱养老保障系统创办。

　　第一，加大传扬力度。通过百般正道渠道，让老子民更便捷地领悟片面养老金轨造。

　　第二，优化轨造供应。调理缴费上限，正在目前每年1.2万元的根本上，当令动态降低片面养老金年度缴费上限。放宽片面养老金领取条目，除了目前轨则的十足耗损劳动才力、出国（境）假寓等可提前领取片面养老金的情状表，可研商将参与人及其家庭成员发作庞大疾病、赋闲等情状纳入，容许参与人自帮决议领取时候，相应扣除税收优惠。

　　第三，完美平台成效。一方面，完美现有的社保大多任事平台片面养老金板块，开明更多任事成效。另一方面，筑设寰宇同一的片面养老金产物平台。目前片面养老金资金账户开设正在干系银行，参与人购置片面养老金产物的现实范畴平常被控造正在其开户银行的平台上，这对付非该银行代劳的保障、基金、理家产物以及积蓄产物酿成了必定的购置壁垒。筑设寰宇同一的产物平台，可悉数盘问、拔取并往还一齐的片面养老金产物。

　　第四，胀动二、三支柱衔尾。一方面是轨造衔尾金融。对付曾参与第二支柱企业年金或职业年金、后因百般因由摆脱原单元的情状，可研商容许参与人将其第二支柱片面账户资金转入第三支柱账户。另一方面是税优衔尾。因为目前第二支柱企业年金掩盖企业基础养老保障参保人不够10%，因此绝大无数参保人未享用到第二支柱的税优计谋，可研商将第二支柱税优额度与第三支柱兼并操纵，推进更多人有心愿购置片面养老金产物。

　　王伟进（国务院生长磋商核心大多执掌与人力资源磋商所大多执掌磋商室主任、磋商员）：养老金为保护晚年人生涯而设立，其安闲运营和保值增值合联到高大晚年人的的确优点金融，是紧张的民生合心。生齿老龄化是天下各首都面对的紧张题目，结合国揭橥的《2023年天下社会叙述》估计，到本世纪中叶，环球65岁及以上的生齿数目将扩展一倍以上，以为现在一个厉重离间是，正在保护非正道就业职员等一齐晚年人收入的同时，要连结大多养老金体例的财务可接续性。跟着我国生齿老龄化水准不竭加深，降低养老金投资运作效劳、做好运营执掌和保值增值的紧张性日益凸显。

　　养老金运营执掌的厉重方向包罗保障资金安闲、鼓励资金保值增值以及告终基金可接续生长。强化养老金运营执掌厉重包蕴以下职业：一是扩充资金原因。包罗接连扩充社保基金原因、扩充第二和第三支柱养老金周围等。二是强化危急执掌。扩充养老金投资范畴，依据危急继承才力、资产活动性等身分合理装备股票、债券等各种资产，告终资产的多元化漫衍，正在更大范畴内聚集危急。正在资产装备经过中对各种资产的危急实行评估，筑设危急预警和应急干涉机造，实时管理各种危急事项，确珍视老金资金安闲牢靠。筑设完美的消息化体例，加强资金数字化执掌，告终对资金及时监测和预测，降低基金执掌智能化秤谌。三是降低回报收益。养老金资金保值增值需求降低养老金的收益率，这就央求进一步培植专业养老金执掌机构，科学协议和实践投资计划和资产装备计划。强化对基金执掌职员正在任培训和接连教化，踊跃引进国际养老金投资运营执掌人才。四是强化归纳拘押。健康当局监视执掌机造，强化例行检讨和抽查，抗御展现违规作为和不妥操作。强化传扬和公然透后，让大多领悟养老金资金的操纵状况和投资收益状况，降低社会信赖度和写意度。通过管帐核算、审计和监视，确保基金的资金流向和操纵状况取得专业监视，保护基金安闲和安静。

　　养老金举动永恒资金、耐心资金，要告终永恒妥当投资收益和资产保值增值，的确保护养老金持有人的合法权柄，可从以下方面出力。

　　一是强化基础养老金的运营执掌。正在我国的三支柱养老保护系统中，第一支柱基础养老保障厉重存入银行或购置国债，收益率相对较低。与此同时，基础养老保障基金开销压力较大。党的十八届三中全会作出“强化社会保障基金投资执掌和监视，胀动市集化、多元化投资运营”的决议。2015年，国务院印发《基础养老保障基金投资执掌要领》，了了企业职工、坎阱行状单元职责职员和城乡住户三类养老保障基金实行市集化、多元化投资运营。少少地方踊跃寻求，得到了必定效果。强化基础养老金运营执掌，需通过扩展财务加入、划拨国有资金等形式扩展加入，加大基金兼顾力度，打垮百般险种之间壁垒，扩充基金周围。完美养老保障基金委托运营机造，让权责更了了、拘押更有用。完美干系绩效视察和问责轨造，健康规矩系统，调动地方踊跃性。

　　二是强化年金的运营执掌。第二支柱企业年金和职业年金，是与职业相干、单元和职工插手、市集运营执掌、当局行政监视的添加养老保障。近年来，我国职业年金基金加疾投资运营。依据《2022年度人力资源和社会保护行状生长统计公报》，寰宇有12.80万户企业筑设企业年金，参与职工3010万人，企业年金投资运营周围2.87万亿元。但年金投资执掌还存正在投资组合周围较幼、过分寻觅短期收益、资产装备构造欠佳、层层委托扩展危急等题目。为此，要确立永恒投资、代价投资、负担投资理念，优化投资方向配置，做大投资组合周围，踊跃生长养老金产物，以策略资产装备和科技赋能为抓手，优化资产装备构造。

　　三是强化片面养老金的运营执掌。第三支柱厉重包罗片面积蓄性养老保障和贸易养老保障，是个人欺骗金融技能扩展养老保护供应的有用体式。这此中，贸易养老保障的市集化水准较高，以是特别要珍视片面养老金的市集化运营。需进一步完美准入和退出机造，扩充插手的金融机构和产物范畴，同时连结多元金融机构盛开比赛金融。完美收益率担保和危急负担机造，低落投资危急。完美订价机造，擢升往还便捷性，掌管运营执掌本钱。完美协同拘押机造，擢升片面养老金经济绩效。（本文原因：经济日报）开创养老金融商场广大远景